新华财经北京7月3日电 债市周五（7月3日）再度走弱，国债期货主力全线收跌，银行间现券收益率多数上行0.5BP左右；公开市场单日净回笼1685亿元，短端资金利率月初有所回落。
机构认为，市场已基本消化央行6月仅净买入100亿元国债消息的扰动。目前存款类隔夜回购加权利率（DR001）已回到较为舒适水平，下一步要看下周买断式逆回购如何续做，以明确长期资金预期。
【行情跟踪】
国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.22%报113.25，10年期主力合约跌0.04%报109.035，5年期主力合约持平于106.34，2年期主力合约涨0.01%报102.626。
银行间主要利率债收益率多数上行，30年期国债“26超长特别国债02”收益率上行0.85BP报2.2685%，10年期国开债“26国开05”收益率上行0.15BP报1.7963%，10年期国债“26附息国债10”收益率上行0.3BP报1.739%。
中证转债指数收盘上涨0.45%，报506.91点，成交金额905.54亿元。三江转债、惠城转债、盛德转债、豪美转债、泰坦转债涨幅居前，分别涨57.30%、20.00%、14.99%、11.29%、7.20%。银微转债、京源转债、宏微转债、斯达转债、鹤21转债跌幅居前，分别跌14.46%、14.33%、12.06%、12.04%、8.33%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间7月2日，美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌5.18BPs报4.123%，3年期美债收益率跌3.42BPs报4.150%，5年期美债收益率跌2.1BPs报4.214%，10年期美债收益率跌0.99BP报4.467%，30年期美债收益率涨0.2BP报4.972%。
亚洲市场方面，日债收益率“短降长升”，5年期日债收益率下行0.5BP至1.931%，10年期和20年期日债收益率分别上行1.1BP和2BPs，报2.783%和3.768%。
欧元区市场方面，当地时间7月2日，10年期法债收益率涨2.6BPs报3.705%，10年期德债收益率涨2.5BPs报2.902%，10年期意债收益率涨2BPs报3.680%，10年期西债收益率涨2.5BPs报3.396%。其他市场方面，10年期英债收益率涨1.8BP报4.774%。
【一级市场】
财政部30年期固息债“26超长特别国债04(续发）”加权中标收益率为2.2723%，全场倍数3.26，边际倍数23.29。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，7月3日以固定利率、数量招标方式开展了630亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量630亿元，中标量630亿元。数据显示，当日2315亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1685亿元。
本周央行公开市场开展了15785亿元逆回购操作（包括6785亿元7天期逆回购、9000亿元隔夜逆回购），因本周有31655亿元逆回购到期（包括22655亿元7天期逆回购、9000亿元隔夜逆回购），本周逆回购实现净回笼15870亿元。
数据显示，下周央行公开市场将有6785亿元逆回购到期，其中下周一至下周五分别到期1575亿元、695亿元、1000亿元、2885亿元、630亿元。此外，下周一有8000亿元89天期买断式逆回购到期。
资金面方面，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行3.7BPs报1.369%；7天期下行4.1BPs报1.396%；14天期下行3.9BPs报1.412%；1个月期下行0.5BP报1.421%。
【机构观点】
财通证券：资金面不具备收紧的基础。债市的核心问题仍然在于利差，商业银行的息差仍然较低，出于呵护银行息差的考虑，央行短期内也难有降息的空间。在债市利差整体都偏薄的情况下，利率下行的空间可能也较为有限。
华泰证券：近期债市进入“低波动、窄区间”的纠结阶段。10年期国债收益率下行至1.70%附近后，受股债比价、机构行为和超长债供给等因素制约，进一步下行的赔率不足；但在央行呵护资金面、内需偏弱和配置力量承接的背景下，债市出现趋势性调整的风险也不大。
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